롯데리츠 배당주 기업분석

롯데 리츠 배당주 기업분석

 

안녕하세요. 주말마다 제가 산 기업분석 공부를 시작한 소금입니다.

어제를 그린 플러스에 대해 공부하고 기업에 대한 가치에 조금이나

확신이 들어 유익한 시간을 보내고 유익한 시간을 보냈는데요.

 

 

오늘은 이번 주에 주주총회 참석장을 보내주어 주말 내내 주주라는

말이 실감 나게 해 준 롯데 리츠에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

 

배당주 롯데리츠 기업공부 해봅시다.

 

오늘 소개할 내용으로는

 

첫 번째 롯데 리츠는 어떤 회사인지 알아보겠습니다.

 

두 번째 롯데 리츠의 사업방향과 비전을 알아보겠습니다.

 

세 번째 롯데 리츠의 배당금에 대해 알아보겠습니다.

 

 

네 번째 롯데 리츠의 재무제표에 대해 분석해보겠습니다.

 

 

첫 번째 롯데 리츠는 어떤 회사인지 알아보겠습니다.

 

정식 회사명은 롯데 위탁관리 부동산 투자회사 주식회사입니다.

895억(19년 12월 31일 기준)의 자본금으로 부동산을 사는 회사입니다.

 

여기서 잠깐!! 주린이 포인트 설명!!!

 

리츠라는 것은 무엇일까요??

투자자들로부터 자금을 모아 부동산이나 부동산 관련 자본, 지본에 투자하여 발생한

수익을 투자자에게 배당하는 회사나 투자신탁입니다.

 

쉽게 말해 우리가 주식으로 리츠를 사면 리츠 부동산에서 건물을 삽니다.

우리는 작은 돈으로 건물주가 된 거죠.^^

그럼 건물에 임대를 두고 임대료가 발생하면 그 임대료에 대한 

수익금을 주주에게 주당으로 나누어 주는 것입니다.

 

제가 산 것은 롯데 리츠니까 롯데의 건물을 샀겠죠??

그럼 롯데의 무슨 건물을 샀는지에 대해 알아보겠습니다.

 

19년 3월 회사를 설립 후 19년 5월 국토부 승인을 받고

19년 5월 롯데 백화점 강남점 취득

19년 7월 한국 신용평가 담보부사채 신용등급 획득(AA-,안정적)을 받고

19년 10월 유가증권시장에 상장하였습니다.

 

최대주주는 롯데쇼핑이 50%로 지분을 가지고 있습니다.

 

투자자산으로는 롯데백화점 강남점, 구리점 광주점, 창원점,

롯데마트 의왕점, 서청주점, 롯데아웃렛 청주점

롯데마트 대구 율하점 롯데아웃렛 대구 율하점, 롯데마트 장유점 등이 있습니다.

 

 

두 번째 롯데 리츠의 사업방향과 비전을 알아보겠습니다.

 

1. 국내 공모리츠 시장의 성장 가능성 높을 것으로 예상됩니다.

 

 

최근 국토부의 공모리츠 활성화 정책 추진으로

국내 부동산 투자시장에서 공모상장 리츠 시장의 확대가 예상됩니다.

저금리 기조가 지속되고, 은퇴인구가 증가하면서, 안정적인

배당수익이 기대되는 상장리츠에 투자하는 개인투자자 수요가 지속될 것으로 예상됩니다.

 

 

2. 국내 리츠 사들 중에 제시하는 배당수익률은 아주 매력적입니다. 

 

 

롯데 리츠는 총자산 규모 약 1.5조 원에 달하는 초대형 리츠입니다.

높은 신용등급과 롯데쇼핑으로부터 수취되는 안정적인 임대료를 수익기반으로 

투자자에게 주당 현재 약 6%로 대의 배당금을 지급할 예정입니다.

 

 

은행에 맡겨놓는 것보다 훨씬 좋은 투자라고 할 수 있습니다.

은행은 지금 막~1% 대금리 마이너스 금리 이러잖아요.ㅜㅜ

은행이 안정적이지만 현재 많은 개미들이 그렇듯 은행이 돈이 안되니까

모두 주식시장으로 모이잖아요.

저도 그렇고요... 그래서 이렇게 공부를 할 수밖에 없는 거죠.ㅎㅎ

공부는 수능 때 끝난 줄 알았는데... ㅎㅎ

 

 

3. 핵심 상권에 위치한 리테일 자산이 많습니다.

 

 

롯데 리츠의 책임 임차인 롯데쇼핑은 백화점, 대형마트, 아웃렛, 슈퍼마켓, 온라인 몰 등 다양한 유통채널을 운용 중인 국내 최고의 유통회사입니다.

롯데 리츠의 지분을 50%나 갖고 있는 롯데쇼핑은 롯데 리츠의 올라야 본인에게 좋은 공동의 이해관계입니다. 롯데 리츠 보유자산의 가치 향상을 위해 열심히 노력할 수밖에 없는 입장인 거죠.^^;;

 

 

또한 롯데 건물들을 보면 유동인구가 풍부하고 대중교통의 접근성이 양호한 주요 상권에 위치하고 있어서 부동산으로써는 탁월한 입지 경쟁력을 보유하고 있죠. 역 근처에 가면 롯데 건물 수두룩~~~

 

 

저도 주린이로써 리츠를 첨 알았을 때 작은 돈으로 건물주 되는 법 이래서 혹해서 리츠를 알아봤는데

그중에서 롯데 리츠를 선택한 것은 롯데라는 건물이 제 눈에 잘 띄기 때문이었어요.

하지만 코로나로 롯데마트를 가면 사람이 휭~~ 하니 걱정을 했지만 아직 잘 굴러가는 거 같네요.ㅎㅎ

 

 

4. 장기적인 성장 모델이 구축되어있습니다.

롯데 리츠는 롯데쇼핑이 보유하고 있는 80여 개의 점포에 대한  

우선 매수 협상권을 보유함으로 향후 추가 자산 편입, 자산규모 확대, 글로벌 대형 상장 리테일 리츠로 도약하기 위한 성장 로드맵을 구축하고 있습니다.

 

 

또한 회사채 발행 및 낮은 금리의 부동산 담보대출을 통해 타 공모리츠 대비 우수한 차입조건을 확보하였습니다. 이를 통해 안정적인 주주 배당률 상승을 기대할 수 있습니다.

 

5. 투명한 지배구조를 바탕으로 한 책임경영입니다.

 

롯데 리츠의 법인이사는 롯데 AMC가 담당하여, 외부 전문가로 구성된 감독이사 2인이 이사회 의결에 참여하는 공정하고 투명한 이사회제도를 운영할 예정입니다. 

리츠는 부동산 투자회사법에 따라 주요 의사결정은 주주총회의 승인을 획득하여야 하므로 운영과정에서 투자자가 참여할 제도적 장치가 마련되어 있습니다.

 

정말 이번 중에 이 말처럼 저에게 아래 사진과 같은 주주총회 소집통지서가 왔는데요.

이번에 의안 설명자료를 10장이나 자세히 프린트해서

서면 의결권 행사 통지서와 주주 총회 참석장이 왔습니다.

롯데타워 31층으로 오라고 말이죠...ㅎㅎ

 

 

정말 주주 뿜 뿜입니다.  집콕만 하던 주린이 콧바람 좀 쉬러 나갈까 했더니

주말 확진자 1000명대.... 헉 소리 납니다.

서면으로만 보내야겠죠...ㅜㅜ

 

 

주주총회참석장 입니다.

 

 

세 번째 롯데 리츠의 배당금에 대해 알아보겠습니다.

 

 

이제 주주라면 누구나 엄청 궁금해할 사항 배당금에 대해 자세히 알아보겠습니다.

 

1. 배당금을 받을 수 있는 주주는 누구일까요?

 

 

배당을 받는 주주는 결산일이 속한 달의 마지막 영업일에 롯데 리츠의 주식을 보유하고 있는 주주입니다.

주식이기 때문에 당연히 원금은 보장되지 않고 배당금은 그 주가에 대한 배당금을 받는 것입니다.^^

 

 

2. 배당금은 그럼 언제 받을 수 있을까요??

 

 

현재 롯데 리츠는 매년 6월 말, 12월 말 기준 결산 이후 연 2회 배당금을 지급할 예정입니다.

배당금은 이사회 결의 및 주주총회 승인을 통해 결정하며, 결의를 득한 날로부터

1개월 이내 배당금을 지급할 예정입니다. 

전 올해 샀기 때문에 아직 배당금을 받지 못했네요.^^

 

 

3. 롯데 리츠의 배당 가능 금액은 어떻게 산정될까요??

 

 

리츠는 부동산 투자회사법에 따라, 해당 연도 이익배당 한도의 90% 이상을

주주에게 배당하도록 되어 있습니다.

이익을 배당할 때 , 감가상각비의 범위에서 이익을 초과하여야 배당을 받을 수 있는 것입니다.

 

따라서 롯데 리츠는 배당가능금액은 당기순이익+감가상각비로 예정하고 있습니다.

 

 

네 번째 롯데 리츠의 재무제표에 대해 분석해보겠습니다.

 

20년 12월13일 현재 롯데리츠 재무재표입니다.

 

 

주린이는 저는 아직도 재무제표를 보면 헷갈리는데요.

그럴 때마다 저의 동지이신 주린이들도 같이 생각할 것이라

생각하여 재무제표 볼 때마다 주린이 포인트 설명을 같이 넣어서

저도 하는 김에 다시 공부하고 보시는 주린이님들도 공부하시면 좋을 것 같습니다.

 

현재 재무제표를 보니 19년도 보다  매출액 당기순이익은 우상향 하였습니다.

롯데 리츠는 배당주이기 때문에 배당금이 늘어나는 것이 가장 중요하겠죠.

 

지금 한 주당 5,360원 정도 하고 있는데요. 주당 161원 그러니까 3% 정도 준거죠

상반기 3%로 하반기 3%이기 때문에 상당히 높은 배당을 한다고 할 수 있겠습니다.^^

 

여기서 잠깐!!  주린이 포인트 설명!!!

 

재무제표에 보시면 ROE, PER, PBR, EPS라는 것을 아시나요??

정말 생소하다 못해 거부감이 드시죠.?^^;;

저도 아직도 그렇네요.

그렇지만 차근히 조금씩 연습하면서 저와 같이 성장해 보아요.

 

먼저 EPS는 주식 한 개당 순이익으로 수입이 많을수록 좋고 높을수록 좋습니다.

현재 롯데 리츠는 EPS가 86->>90으로 높아졌으니 좋은 거라 할 수 있겠습니다.

 

당기순이익을 발행주식으로 나눈 것이니 높을수록 기업이 돈을 잘 벌었다는 뜻이죠.^^

 롯데 리츠는 19년도 보다 20년도에 더 많이 벌었군요. ㅎㅎ^^(주주 흐뭇)

 

PER은 이익 대비 주식 가격 비율입니다.

기업의 현재 주가를 주당순이익으로 나눈 것으로 주가를 기업의 수익성 측면에서 판단하는 지표인데요

 

롯데 리츠는 19년엔 71-->>60이니까 점점 줄어드니 투자원금 회수기간이 줄어든다는 뜻이니까

좋은 것 같습니다. 버는 것에 비해 주식 가격은 아직 싸게 책정되어 있는 것 같습니다.

 

PBR은 자산가치 대비 주가의 비율인데 주가를 주당순자산으로 나눈 것으로 기업의 순자산에 비해 주식이 몇 배로 거래되고 있는지를 측정한 값으로 자산가치 측면에서 판단하는 지표입니다.

1보다 낮으면 저평가 1보다 높으면 고평가!!

 

롯데 리츠는 1.10이니까 고평가 되어 있군요.^^

매우 나이스 합니다. 롯데 리츠는 회사에 돈이 많다는 뜻입니다.

 

ROE는 투자 대비 수익률은 좋은가에 대한 지표입니다. 예를 들어 순이익을 자기 자본으로 나눈 것으로 기업이 자본을 이용하여 어느 정도의 이익을 냈는가를 나타냅니다.

 

롯데 리츠는 자본 투입한 거 효율적으로 쓰고 있나 보았습니다.

아직 ROE지수가 낮은 거 보니 투자 대비 자본이 효율적으로 쓰고 있지는 않은 것 같습니다.

코로나라 그럴까요?? 임대료를 잘 못 받고 있나?? 이런 의문이 들었습니다.

 

이제까지 주린이의 총주식 상식을 이용한 재무제표입니다.

잘못된 부분이 있다면 고수분들의 댓글 부탁드립니다.^^

 

 

▶ 정리

 

첫째, 롯데 리츠는 배당주이고 한 주당 6%의 배당금을 준다.

 

둘째 , 대주주는 롯데마트이고 둘은 공생관계라 열심히 일할 것이다.

 

셋째 , 한 주당 5천 원 정도이니 커피값 정도로  부담 없이 롯데 건물주가 될 수 있다.

 

 

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