롯데하이마트 주린이 기업분석

롯데하이마트 주린이 기업분석

 

안녕하세요. 소장 티브이의 소금입니다.

 

열심히 1일 1포스팅 1 소통을 슬로건으로 열심히 하는 중이라

 

이웃님들과 소통하는 재미에도 푹 빠진 요즘입니다.

 

오늘 날씨가 영하 18도라고합니다.

 

많이 추워지고 있는 요즘입니다.

 

어제 코로나 19 확진자가 1073명입니다. 

 

  오늘도 안전한 하루하루 보내시길 바랍니다.

 

오늘은 롯데하이마트에 대해 알아보겠습니다.

언택주가 너무 강세로 주식시장도 너무 강세라 

 

올라도 너무 올라서 들어갈 수가 없어서

 

아직은 저점으로 보이는

 

컨택주인 롯데 하이마트에 대해 주린이 시점으로

 

분석해 보도록 하겠습니다.

 

 

롯데하이마트 어떤 기업일까요??

 

다양한 사람들의 욕구와 변화, 그 새로운 흐름을 능동적으로 감지한 유통채널이 바로 전자제품 전문점이라고 할 수 있습니다. 유통의 흐름을 민감하게 반응하기 위해 롯데에서는 21세기 디지털 유통리더라는 슬로건을 걸고 전자제품 전문점을 출범했습니다. 

 

전자제품 역시 디지털화, 네트워크화, 인텔리젼스화 되어갑니다.

처단 디지털 정보가전은 전자제품에 컴퓨터와 정보통신 기술을 접목하여 홈 네트워크를 가능하게 합니다.

 

컴퓨터 없이도 인터넷을 이용하는 세상, 통신과 영상 기능이 하나로 통합된 꿈의 디지털 세상, 그 중심에 

서려는 기업이라고 할 수 있습니다.

 

롯데하이마트가 국내에서는 전자제품 유통업체로서 1위 기업인데요.

점포현황을 보면 점포수가 466, 물류센터는 14, 서비스센터는 11개로 2019년 말 기준입니다.

 

 

 

또한 신용등급을 보면 2014년부터 2020년 6월까지  AA-(안정적)에서 A1으로 

좋은 평가를 받고 있는 기업입니다.

 

ESG 평가표입니다.

 

 ESG (Environmental Social Governace) 통합평가는 국내 기업의 사회적 책임 활동의 수준을 평가하기 위한 것으로 한국기업 지배구조원을 통해 롯데하이마트는 투명하고 건전한 지속가능 경영 활동으로 우리 사회와 함께 성장할 수 있도록 노력하고 있습니다.

* 각 등급은 S, A+, A, B+, B, C, D 7등급으로 구성이 되어있습니다.

표를 보시면 점점 지배구조가 투명하게 운영되고 있다는 것을 볼 수 있습니다.

 

 

 

롯데하이마트 주식 사야 할까요??

 

1. 문재인 대통령 수혜주가 될 수 있을까요??

 

경제뉴스를 보니 현재 롯데하이마트가 문재인 대통령의 'J노믹스'에 내심 기대를 걸고 있습니다.

 

 

 

주린이 설명 포인트!!!

 

J노믹스란?? 가계소득을 증대시키고 소비가 늘어나면 내수가 진작 된다는 구조입니다.

 

내수가 회복되면 롯데하이마트와 같은 유통업종의 주식이 J곡선을 그리면서 

매출 경제가 증대되는 것을 말합니다.

 

 

롯데하이마트 주가가 문재인 대통령 당선 이후 수직 상승해 연중 최고치를 달리는 것도 

이와 같은 이유입니다.

 

롯데하이마트 올해 1분기 실적도 기저 효가로 인해 나아진 것으로 나갔습니다.

롯데하이마트의 1분기 별도 기분 매출액은 전년 동기 대비 1.0%로 늘었지만

영업이익과 당기순이익은 각각 30.3%,34.2% 증가했습니다.

 

문재인 정부 출범 이후 영업일수 추가 규제, 복합쇼핑몰 및 신규 출범 규제,

비정규직 문제 등이 부각되고 있어 'J노믹스'의 역풍을 맞을 수도 있지만

어차피 디지털 제품은 인터넷 플랫폼으로 사는 경우가 많아 본업에는 큰 영향을 미치지 못할 것 같습니다.

 

2. 미세먼지, 코로나 특수로 인한 디지털 제품 소비가 상승하고 있습니다.

 

또한 미세먼지 이슈로 인해 에어컨, 공기청정기, 스타일러, 빨래건조기, 등의 판매 증가로 나타나면서 

롯데하이마트의 실적을 끌어올리는데 기여했습니다.

 

특히 빨래건조기도 200% 이상 성장세를 기록했습니다.

정말 그런 것이 몇 년 전만 해도 제 주변 엄마들은 다 빨래를 건조대에 걸었는데요.

제가 아들이 3명 되고서 빨래건조기를 살 때도 거의 제가 초기 모델을 샀어요.

그렇지만 지금은 주변에 빨래건조기가 없는 집을 찾아보기가 어렵습니다.

 

손윤경 SK증권 연구원은 "건조기 판매량이 롯데하이마트의 세탁기 부문 매출 중 지난해 1분기 3%에서 최근 20% 수준으로 증가하고 있다"며 "건조기는 가정에서 추가로 구매하는 품목으로 매출의 안정성을 담보해줄 것"이라고 설명했습니다.

 

또한 "삼성전자의 갤럭시 S8 출시는 매출 성장 모멘텀이 확대되는 요인"이라며"수익성 높은 소형가전의 판매 비중이 지속적으로 증가하고 있는 점도 긍정적"이라고 평가했습니다.

 

3. 12월 배당주라는 매력이 있습니다.

배당주는 저번 롯데 리츠를 공부하면서 배웠는데요.

롯데 하이마트도 배당을 주는 주식입니다.

2020년 영업이익은 1,648억 원 (전년 동기 대비 +50.0%)를 예상하고 있습니다.

올해 영업권 상각 비용이 지난해 대비 낮을 것으로 전망됨에 따라 2020년 

DPS는 1,400~1,500원에 달할 것으로 추정합니다.

 

주린이 설명 포인트!!!

 

DPS란 무엇일까요??

주당 배당액입니다.

Dividend Per Share라는 뜻입니다.

한 주당 얼마씩 배당을 준다라고 생각하시면 됩니다.

총 주식수가 1만 주인 어떤 기업이 1억을 벌었는데 천만 원을 배당한다고 하면

 

1천만 원(총 배당액)/ 1만 ( 총 주식수) = 1000원이 되는 것입니다.^^

 

 

롯데하이마트는 DPS가 1,400~1,500원이니까 

한 주당 1,400원에서 1,500원 정도 배당을 할 것이다 생각하면 되겠죠??

 

 

 

년도별 배당금입니다.

 

 

현재 기준으로 롯데하이마트의 배당수익률은 약 4.5%를 상회할 전망입니다.

이는 유통업종에서 매력적인 배당률이라고 합니다.

 

 

 

롯데하이마트 재무제표 분석입니다.

 

유동자산은 1년 이내에 자산을 팔아 현금화할 수 있는데 반해 비유 동자 산은 현금화가 단기간 내에 이뤄지기 어려운 자산이라 할 수 있습니다.

 

비유동자산에는 유형과 무형의 자산이 있는데요.

롯데하이마트의 무형자산인 영업권은 숨 겸 진 핵폭탄이라고 할 수 있는데요.

이는 자산규모의 56.8%를 차지하고 있습니다.

 

기업의 실적이 악화하거나 영업환경이 악화하면 외부 감사인의 판단으로 영업권의 가치를 깎는 상각 이슈가 발생할 수 있기 때문입니다. 

영업권이 상각 되면 손상차손 형태로 롯데하이마트 실적을 깎아내리면서 당기순이익에 커다란 타격을 주게 됩니다.

실적이 나쁘면 주주들에게 돌아가는 배당도 자연 적어지게 됩니다.

 

롯데하이마트가 영업권은 주인이 3차례나 바뀐 것에서 배경을 찾아볼 수가 있는데요.

유진기업은 2008년 특수목적회사를 통해 하이마트를 인수하였습니다.

 

하이마트가 롯데그룹으로 넘어가며 너 자연스레 영업권도 이양됐고 현재도 1조 6833억 원 규모로 남아있습니다.

 

부채비율이 낮고 안정성 부분에서는 뛰어나지만 성장성과 수익성은 점점 낮아지고 있는 추세입니다.

 

분기별 재무재표입니다.

 

롯데하이마트의 영업이익률은 올 1분기 국내 상장사들의 평균치가 8.5% 수준인 것과 비교하면 절반 수준밖에 되지 않는데요.

법인세, 이자, 감가상각비, 차감 전 영업이익 마진율이  5.5% 나타났고 자기 자본 이익률도 5.4%에 머물렀습니다. 

 

롯데하이마트는 자산총계가 3조 6879억 원 규모로 활동성 부분은 평균 기업 수준을 보이고 있습니다.

성장성 부분에서 매출액 증가율이 매년 감소 추세를 보이고 있고 영업이익 증가율과 주당순이익 증가율이 

기저효과로 비교적 높게 나타나고 있습니다.

 

올해 부채총계 1조 541억 원, 자복 총계 1조 9070억 원으로 나타는데 일반적으로 부채비율이 200% 미만이면 안정적 수준이라고 평가가 됩니다. 

 

 

주린이 설명 포인트!!!

 

이자보상배율이란??

부실기업을 판단하는 지표로 활용하는 영업이익으로 이자도 갚지 못하면 부실기업이라 지칭합니다.

예를 들어,

3년 이상 연속 이자보상배율이 1 미만인 기업은 불안정한 좀비기업으로 분류합니다.^^

 

 

롯데하이마트는 이자보상배율은 9.0배 수준이고

롯데쇼핑의 3.3배 이상 되는데 이렇게 비교해 보면 롯데하이마트는 높은 안정성을 보영 주는 기업이라고 할 수 있습니다. 아직 망하려면 먼 것 같죠??

 

 

 

분기별 현금흐름표입니다.

 

 

 

 

  정리

  롯데하이마트는 4분기에도 긍정적인 영업실적을 달성할 것으로 전망합니다.

 

   안정적인 외형성장과 비용절감 노력으로 실적으로 이루어지고 있습니다.

 

   배당가능 금액 상승도 매력적인 부분입니다.

 

   큰 폭의 드라마틱한 성장은  없을 것 같지만 사업의 안정성을 보면,

 

   마지막 영업일이 되기 전에 몇 주 정도 사보아야 겠습니다.^^

 

 

지금까지

읽어 주셔서 감사합니다.

오늘 내용

유용한 정보가 되셨나요?~^^

 

 

구독& 댓글&공감♥

 

주린이를 성장하는

원동력이 됩니다.

 

 

오늘도

안전한 하루

되세요.^^ 

 

 

 

눈사람도 좋아하는 구독&댓글&공감 입니다.