주린이 조선주 공부 대우조선해양

주린이 조선주 공부 대우조선해양

 

 

 

1일 1포 스팅 1 소통!!!

성장하는 블린이 소금입니다.^^

 

이글에서는 조선주에 대한 공부한 내용을

본문에 정리해 보았습니다.

 

조선주중에서도 "대우조선해양"에

대해서 공부해보도록 하겠습니다.

 

 

 

최근 대형 수주가 이어지고 있는 조선업 조에 대해 

세계 에너지 시장 침체로 동반 하락했던 조선업은

지난해 4분기를 기점으로 수주 행렬이 이어지고 있습니다.

 

 

최근 한국조선해양은 9000억 원 규모 초대형 컨테이너선 6천 공급 계약을 

따냈습니다. 삼성중공업 역시 1993억 원 규모의 LNG 운반선을 수주했습니다.

 

 

증권가에서는 올해 조선업 영업이익 전망치가 지난해에 비해

320%가량 증가할 것으로 내다보았습니다.

 

 

그중에서도 제가 눈여겨보는 "대우조선해양"에 대해 공부해보도록 

하겠습니다.

 

 

요즘 대우조선해양이 조금씩 살아날 기미를 보이고 있습니다.

코로나 사항으로 불황인 가운데서 주가도 현재 거의 회복한 상태입니다.

 

 

대우조선해양이 노르웨이 씨 탱커스 사라부터 LNG운반선 1척을 수주했다는 뉴스가

전해졌기 때문입니다. 이로써 총 12척의 LNG운반선을 수주한 대우조선해양은 올해

전 세계에서 가장 많이 LNG운반선 수주실적을 기록하게 됐었습니다.

 

 

이 선박은 옥포조선소에서 건조돼 2020년 인도될 예정입니다

 

 

사실 대우조선해양이 적자에서 벗어나지 못해 상장폐지 위기까지 겪었던 점을 감안하면 

안정적인 실적인 셈입니다.

 

 

STX가 작년에 만기 도래한 사채 상환도 이뤄지고 제 무재 표를 파악했을 때 폐지 대상은 아니라 판단해 재상장되었다고 하는데요. 시장에서 앞으로 어떻게 판단할지는 향후 경영권 매각과 실적에 따라 달라질 수 있습니다.

 

 

 

대우조선해양의 강점과 약점

 

 

1. 강점

 

IMO (국제해사) 규제의 핵심은 이산화탄소 배출량을 줄여야 하는 것인데, 기존 중고선박들은

모두 LNG 추진선으로 대체가 되어야 한다고 합니다.

이산화탄소 배출량이 많은 컨테이너선이 LNG 추진선박으로 빠르게 전환될 것으로 보입니다.

해양조선 산업에도 그린정책이 적용되는 것 같습니다.

 

 

21년 카타르 LNG선 수주 비중에서 국내 3사 중 대우조선해양이 우위를 나타낼 것으로 전망하고 있습니다.

 

 

원유운반선 10척이 계약 체결 대지중으로 수주가 기대되고 컨테이너선, 탱커 선등 전반적인 발주 환경이 개선되고 있습니다.

 

 

2. 약점

 

현대중공업이 대우조선해양을 인수함으로써 엄청난 변화를 예고하고 있는데요.

대우조선해양의 큰 변수 인수 합병이 어떻게 진행되는지 면밀히 살펴봐야 할 것 같습니다.

 

 

하지만 중국에서 현대중공업과 대우조선해양의 합병에 대해 우호적인 것은 매우 다행한 일입니다.

하지만 유럽 쪽에서 어떻게 반응을 할지는 더 시간을 두고 지켜봐야 합니다.

 

 

대우조선해양 재무제표

 

 

현재 재무제표를 보면 2017년도부터 부채비율이

현격히 줄어든 것을 확인할 수 있습니다.

그리고 자기 자본증가율이 우상 향고 있는 것을 확인할 수 있습니다.

 

 

 

주가의 흐름을 보면 하한가에서

많이 회복한 상태를 보이고 있습니다.

영업활동의 현금흐름도 19년도부터

부쩍 늘어난 상태를 확인할 수 있습니다.

 

 

 

매출액은 줄어들고 있지만 영업이익률은 17년도를 

기준으로 폭발적으로 늘고 있고 순이익률도 같이 상승 중입니다.

또한 수익 성장지표를 보자면 안정적으로 매출이 증가할 것으로 예상되고 있습니다.

 

 

조선주 저평가주 "대우조선해양"살까? 말까?

 

 

현재 증권가에서는 20년도에 코로나로 언택트 주의 강세였지만 21년도에는 코로나로 인해 저평가되어있던 콘택트 주의 한 해가 될 것이라고 전망하고 있습니다.

 

심지어  대우조선해양을 2022년 영업이익이 올해 대비 52% 정도 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 

하지만 그때가 언제가 될지는 아무도 알 수 없죠.

 

저도 소량이긴 하지만 대우조선해양을 샀긴 했지만 코스피 3000이 넘는 이 시점에 큰 폭으로 오르지 못하는 모습이 안타깝긴 합니다.  아무래도 좀 더 긴 안목을 가지고 기다리며 가야 할 것 같습니다.

 

 

긴 글

 

봐주셔서 감사합니다.

 

지금까지

 

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