주린이 버블 감별법

주린이 버블 감별법

안녕하세요. 성공투자를 배우는 주린이 소금입니다.

오늘 내용에서는 투자에 있어서 

제일 중요한 잃지 않는 방법에 대해 배워 보려고 합니다.

 

 

오늘 글에서는 거시적으로 , 증시, 부동산에서 

자산시장 버블 감별법 10선을 알려드리도록 하겠습니다.

 

 

그리고 주린이들이 꼭 알아야 하는 주식시장의 버블도 

깊게 알아 보도록 할 테니 끝까지 글을 읽어주시기 바랍니다.

 

 

먼저 자산시장 전체적으로 버블을 감별하는 방법 10가지입니다.

 

 

자산시장 버블 감별법 10선

 

거시경제적으로 보면,

 

1. M2(광의통화)유동성

2. 이자보상배율 1 이하 기업 수

3. 자산 가격 변동성

4. CNN머니 공포와 탐 용지수

 

 

증시 경제로 본다면

 

1. 버핏 지수 (GDP 대비 시가총액 비율)

2. 유동성 회수 시그널

3. 밸류에이션 지표

4. 추세적 인플레이션

 

 

부동산 경제로 본다면

 

1. 임대료, 매매, 가격 상승률 차이

2. 주택 구매력

3. 소득 대비 주택 가격 비율

 

 

코스피와 코스닥은 버블 국면에 진입한 것일까요?

버블 징후를 일찍 파악하려면 어떤 지표를 눈여겨봐야 할까요?

증시 전문가들은 크게 네 가지로 파악한다고 합니다.

 

 

버핏 지수, 유동 회수 시그널

 

 

버핏 지수로 보면 세계 증시는 이미 지난 8월 100%를 넘어섰습니다.

국내 증시도 온도차만 있을 뿐 상황은 비슷합니다

 투자분석 프로그램 쿼티 와이즈에 따르면 12월 7일 기준 버핏 지수는 121.8%로 역대 최고 수준을 기록했습니다.

 

또 다른 관전 포인트는 유동성입니다.

전문가들은 국내외 증시 상승 원인에 대해 이구동성으로 풍부한 현금 유동성을 꼽았습니다

주가가 유동성 덕분에 올랐으니 유동성 축소 시점이 증시 하락 변곡점이 될 수 있다는 관측입니다.

 

최근 자주 회자되는 상당수 대형주에 버블이 낀 상태라고 본다고 하고 저금리에 따른 풍부한 유동성이 기업의 높은 벨류에이션을 정당화하고 있어 염려가 되는 포인트입니다.

 

금리를 인상해 유동성이 회수될 때 주가를 받쳐줄 근거가 사라져 버블이 걷히게 될 것으로 예상하고 있습니다.

미국 연주 금리 전망치를 담은 점도표에 따르면 2023년부터 유동성 회수 신호를 보낼 것으로 보입니다.

따라서 버블이 꺼지는 시점은 향후 2년에서 3년으로 될 수 있다는 예측이 있으니 22년 이후부터는 주의 깊게 지켜볼 필요가 있습니다.

 

 

 

 

추세적 인플레이션, 벨류에이션 지표+@

 

 

인플레이션이 의도했던 대로 이뤄진다면 그때부터 금리 인상을 할 수 있다는 관측이 있습니다.

반대로 인플레이션이 일정 수준이 못 미칠 경우 금리인상도 그만큼 지연될 수 있음을 말합니다.

 

실제 한국과 일본 중앙은행은 소비자 물가 상승률 2% 달성을 목표로 저금리 정책을 고수하고 있습니다. 

 

추세적인 인플레이션이 나타나는 시기가 언제일지를 살펴보는 것이 중요합니다.

버블은 중앙은행이 인플레이션을 급하게 통제하기 시작하며 금리를 인상하는 과정에서 드러나는 경우가 많았기 때문입니다.

 

기업과 증시의 정확한 가치를 평가하는 전통적인 밸류에이션 지표도 물론 눈여겨봐야 합니다. 

현재는 누가 더 저평가됐느냐는 상대적인 장세가 되었습니다.

 

현재 경기 상황에서 금리 인상이나 유동성 회수는 불가능해 당분간 제로금리와 과잉 유동성에 맞춘 자산 가격 상승이 불가피하다고 예측하고 있습니다.

 

정리

증시 버블 징후로 눈여겨볼 지표로는

버핏 지수가 100% 넘으면 버블 신호입니다.

 

 

한국 증시 일 경우 121.8% 정도 되면 버블이라고 예측한다고 합니다.

유동성 회수 움직임은 미준 연준은 2023년 게 금리 인상 전망한다고 합니다.

벨류에이션 지표+@는 PER, PBR 등의 고점 여부 , 가계, 기업 부채 수준 등으로 알 수 있다고 합니다.

 

 

현재 주식시장이 유동성이 높고 버블이 있다고 고수분들은 많은 경고들을 하고 있는데요.

주린이 여러분들 투자에 꼭 참고하셔서 잃지 않는 투자 되시길 바랍니다.

 

 

긴 글

 

봐주셔서 감사합니다.

 

지금까지

 

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